中信证券:百果园集团上调至“买入”评级 目标价2.90港元

中信证券:百果园集团上调至“买入	”评级 目标价2.90港元-第1张图片

  中信证券发布研报称,展望2026年 ,随着百果园集团(02411)门店重回扩张 ,AI赋能降本,2B业务和“水果+零食 ”新业态拓展,公司有望重回增长。该行认为2026-2027年投资主线已从“还能不能活下来”切换至“利润能修复多快 ,估值能切换多远”,估值中枢有望快速上移 。该行维持公司2026年EPS 预测0.01元,并增加2027-2028年EPS预测为0.09/0.12元 。考虑公司正积极探索跨品类的业务组合调整 ,该行给予公司2026年1.7倍PB,对应目标价2.9港元,上调至“买入 ”评级。

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