近期 ，A股光纤光缆板块热度持续升温 。Wind数据显示 ，截至4月15日，光纤指数今年以来累计上涨81.31% 。光纤光缆板块的这一行情是否具备支撑？行业景气度能否延续？针对这些投资关心的问题 ，长城数字经济混合基金经理韩林展开了深入分析。
针对光纤行业 ，近日多个券商研报分析，高景气有望持续到2027年 。对此 ，韩林表示 ，基本认同券商研报判断，光纤行业高景气或将持续至2027年底 ，甚至有望在需求超预期情况下延长至2028年 ，这一轮涨价潮具备较强的持续性，核心支撑来自需求刚性与供给刚性形成的持续供需缺口 。
需求端，AI算力基建是长期系统性工程 ，并非短期脉冲式投入 ，Meta、微软等海外巨头光纤采购订单已覆盖至2030年，国内智算中心 、一体化算力网络 、千兆光网建设持续落地 ，根据CRU数据 ，数据中心光纤需求占比或将快速提升至2027年的30%-35%，无人机等场景也带来小幅增量 ，整体需求可能不会快速回落。供给端约束更为刚性 ，光棒扩产周期长达18-24个月，2026年行业几乎无大规模新增产能释放 ，龙头企业吸取过去产能过剩导致价格战的教训 ，主动谨慎控制扩产节奏，优先保障高毛利产品产能 ，供给弹性极低 ，供需缺口在2026-2027年或将持续存在 。
判断行业景气度与涨价持续性，韩林表示，重点跟踪三类关键观察指标：需求端关注AI服务器出货量、数据中心光纤招标量 、运营商集采规模与价格 ，直接反映需求强度与落地节奏；供给端关注光棒产能利用率 、新增产能投放节奏、G.652.D与高端光纤产能配比 ，精准判断供给缺口变化；价格端关注G.652.D裸纤市场成交价 、G.657.A2等高端光纤价格 、运营商集采中标价，实时验证涨价逻辑的持续性与强度 。
涨价潮方面 ，韩林认为 ，普通G.652.D光纤价格已站稳100-120元/芯公里，G.657.A2等高端光纤因需求刚性、供给有限仍有进一步上行空间 ，整体涨价趋势或延续至2026年底 ，2027年即便新增产能逐步释放，价格或将进入平稳高位运行阶段 ，不会出现大幅回落 ，行业彻底告别低价微利时代，有望进入合理盈利区间。
关于2027年后行业景气度能否延续 ，韩林表示 ，核心取决于光棒新增产能投放节奏与AI算力需求增速的匹配度，只要需求增速持续快于供给增速，高景气就有望会持续延续 。
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